【分级基金下折】分级基金下折是什么意思

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分级基金下折是什么意思【1】

1、净值涨到5上折。

2、净值跌到0.25下折。

3、上下折时只看净值不看股价，所以如果股价比净值高会发生亏损。

分级基金下折是什么意思【2】

1、什么是分级基金上折、下折？上折和下折，都是分级基金的不定期折算。

2、下折的来临，尤其是频繁来临，意味着熊市。

3、市场出现上折了，则代表牛市来了。

4、因为无论是下折还是上折，都意味着分级基金的b份额有着大幅度的波动，一般来说，下折意味着其净值较初始状态缩水75%，而上折则意味着其净值翻两番。

5、因此，没有母基金一段长时间和大幅度的下跌和上涨，分级基金是不可能触发不定期折算的。

6、分级基金有一定的复杂性，投资者需要较为详细了解后才能进行投资。

7、分级基金的折算是指每到一定时候(定期或不定期)，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整下，使基金的净值等于1或接近从而使投资者的份额以相应比例增加或减少，但是每个人持有的比例是不变的，对每个人的持有权益也是没有影响的。

8、上折和下折其实是折算的两种情况，但是目的不同。

9、上折是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如此时B份额可能已经突破2了，目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

10、分级基金上折和下折的目的分级基金上折和下折往往是为了恢复分级基金的杠杆，兑现预期年化预期收益、保护A份额持有人权益。

11、如果没有折算，分级基金的杠杆会越来越大或者越来越小。

12、因此，每到一定时候，基金公司会把基金的份额按照一定比例调整，使基金的净值等于1或接近从而使投资者的份额以相应比例增加或减少。

13、分级基金上折或下折后，投资者持有基金的份额比例不变，对持有者的持有基金资产总值没有影响。

14、分级基金上折和下折的分类分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

15、分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。

16、定期折算指在某一个固定的时候进行折算。

17、一般有两种情况、每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。

18、有的基金是对AB份额分别进行折算。

19、有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。

20、当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。

21、分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

22、分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。

23、分级基金不定期需要有触发条件。

24、分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如此时B份额可能已经突破那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性。

25、而分级基金下折通常是B份额的净值跌至主要目的是为保护A份额持有人的利益。

26、简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

分级基金下折是什么意思【3】

1、什么是分级基金上折、下折？上折和下折，都是分级基金的不定期折算。

分级基金下折是什么意思【4】

1、分级基金下折影响很大，持有人面临亏损的风险。

2、假如说，根据基金合同，下折算时B类份额净值调整为1元，份额数量相应缩减，折算后B类份额杠杆大幅降低，溢价率通常也相应降低。

3、同时邻近下折时B的高杠杆也放大了标的指数的跌幅。

4、因此，溢价率的下降以及标的指数的下跌共同导致B类份额持有人面临亏损的风险。

5、但目前有两点需要注意、分级B的溢价率与2015年下折潮相比明显降低，甚至很多处于折价，说明投资者更加理性，因此下折给B类份额持有人带来的损失有所降低。

6、临近下折的分级B价格杠杆仍然很高，即使不考虑溢价消失带来的额外损失，单纯因为杠杆带来的风险就已经较大了。

7、因此，对于临近下折的分级B，投资者还应认真评估自己的风险承受能力，控制好仓位，谨慎购买！如果所持基金类份额临近下折，在不看好市场的情况下，优先卖出仍然是好的选择。

8、如果基金类份额跌停，在触发下折前买A类份额合并赎回也是尽早退场的方法之一。

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分级基金下折是什么意思【5】

1、分级基金下折影响很大，持有人面临亏损的风险。

分级基金下折是什么意思【6】

1、什么叫分级基金？分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。股票(指数)分级基金的分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。货币型分级基金为多空分级。。

2、分级基金中的”分级“是什么意思？分级基金首先有个母基金X，然后分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。这里有个通俗的解释，如果把母基金X比作妈妈，A和B就是妈妈的两个儿子，妈妈给了两个儿子一人1块钱，A把自己这1块钱借给B，这样B就有2块钱去炒股了。B每年按约定（目前一般是年化6%-7%）付给A利息，B炒股亏的和赚的都和A无关，但如果B炒股把这2块钱亏损到了（25元+A当年应计利息）这道红线时，会触发低折以保护A的1块钱本金以及相应利息不受损失。。

3、分级基金净值分级基金分为母基金及其对应的A基金、B基金，各自都有各自的净值，这是根据其所购买的股票和其他金融产品当天收盘时的价格加权计算的出的。。

4、分级基金折算分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现，折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。到期折算是有分级期限和循环分级的分级基金到期A、B份额都按照净值折算为母基金；定期折算是A类份额净值超过1元的部分定期折算为母基金份额的形式得到的约定收益，多数B类份额不参与定期折算。不定期折算又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。上折对A类无影响，但会使B类恢复为较高的初始净值杠杆。下折比上折复杂一些。假设B类下折为B净值≤0.25元，发生向下折算时，下折日B类净值0.242元，A类净值036元，母基金净值0.639元。则每1000份净值0.242元的B类，折算为242份净值1元的新的B类；每1000份净值036元的A类，折算为242份净值1元的新的A类和1036-242=794份净值1元的新母基金；每1000份净值0.639元的母基金折算为639份净值1元的新母基金。由于A类净值超过75%的大部分折算为母基金，而母基金可以按照净值赎回。因此原先折价交易的A类在接近下折时折价率减小（价格上涨），B类溢价率减小；原先溢价交易的A类在接近下折时溢价率减小（价格下跌），B类折价率减小。。

5、分级基金套利分级基金套利的方式主要有两种：购买B基金。购买A基金。购买母基金。。

6、分级基金的风险与收益总之，分级A风险很小，所以收益很稳定，分级B在标的股票大幅上涨时收益会很高，但在标的股票大幅下跌时亏损也很大。所以通常情况下，牛市时买入B基金会更好的享受牛市带来的收益，但熊市时就不要碰了。。

分级基金下折是什么意思【7】

1、分级基金的上折和下折，都是分级基金的不定期折算。

2、一般来说，下折代表着熊市，上折代表着牛市，下折意味着其净值较初始状态缩水75%，而上折则意味着其净值翻两番。

3、上折的触发条件一般是母基金的单位净值。

4、在牛市中，当母基金净值增长时，B份额净值也同步上涨，其资产规模与A份额资产规模的比值会越来越大，杠杆会越来越小，直至无限逼近甚至忽略不，这是牛市中的另类“杠杆失灵”问题。

5、这明显会丧失B份额的魅力，上折提供了一种解决之道，通过折算，将各份额净值重新归相对于一只新上市的分级基金，杠杆被重新加载。

分级基金下折是什么意思【8】

1、从产品机制角度，防范B份额净资产跌破风险是此类产品持续运作的必要条件，当市场面临持续下跌时，必须引入一种机制来防止B份额净资产为负，分级基金下折机制就是这样一种保护A份额本金和利息不受市场涨跌影响的机制，通过对B份额净值设定一定的阀值(通常为0.25元)，在极端情形下，0.25元能够抵抗t日标的指数发生跌停后B份额净值不被击穿。

2、下折后，两类投资者按照初始杠杆配比重新运作，A份额投资者的额外资产将以母基金的形式归还。

3、设立下折机制的意义在于，在市场持续下跌时，分级基金依然可以维持整个分配关系。

4、在实际运作过程中，下折机制带来了一个新的问题，当触发下折后，B份额投资者发现即使指数上涨，但自己净值可能面临减少的风险。

分级基金下折是什么意思【9】

1、结论、B遇到上折或下折，A是不受损失的。

2、遇到B上折或下折，A不仅没损失而且还存在套利机会。

3、请看例子(下折，近期暴跌行情很多分级基金B出现下折)、以7月8日，鹏华一带一路分级B触发下折为例。

4、假设、母基金参考净值为0.617元，带路A参考净值为028元，带路B参考净值为0.206元。

5、当日买卖价格收盘价分别为、带路A为0.869元，带路B为0.43元。

6、以10000份为例。

7、(1)一带一路分级母基金(场内简称为带路分级)下折前、10000份一带一路分级母基金×0.617元=6170元下折后、6170份一带一路分级母基金×净值1元=6170元下折前后总金额相等(2)带路A下折前净值价、10000份带路A×028元=10280元下折前交易价、10000份带路A×0.869元=8690元。

8、下折后、(2060份带路A×净值1元)+(8220份带路分级母基金×净值1元)=10280元下折后原来持有1万份带路A的可以一天净赚1590元。

9、(3)带路B下折前净值价、10000份带路B×0.206元=2060元下折前交易价、10000份带路B×0.43元=4300元下折后、2060份带路B×净值1元=2060元下折后，原来持有1万份带路B的客户直接(就1天)亏损2240元，亏损比例超过50%。

10、(注、以上参考净值、价格为举例假设)希望能说清楚，但看懂上面数据需要知道分级基金的基本知识。