可转债的属性、优点、影响其收益的因素和获利逻辑可转债的独特属性和自身具备的一些优点，使其成为投资者眼中较佳的投资标的。一、可转债的属性从某种意义上来说，可转债具有债权和期权双重属性，其特点包括以下4个。第一，债权。可转换债券首先是一种债券。可转债与其他债券一样，有规定的利率和存续期限。投资者可以一直持有可转债，到期后收取本息。当然，可转债的票面利率水平相对较低，持有可转债的投资者获得额外的转股权利后，必然需要牺牲一定的利息。一般情况下，可转债每半年或一年需要支付一次票面利息。第二，期权。可转债的持有者若将债券转换成普通股票，就变成了公司股东，其享受的权利与其他股东无异。由此可见，持有可转债就具有了这种未来转股的权利，只要在转股期内，投资者就自动拥有这种权利。同时，由于具有期权的性质，往往是距离存续期满的时间越久，期权的价值越大，反之则价值越小。第三，可转换性。通常情况下，可转债发行6个月后，投资者就可以将债券转换成股票。转换比例为：可转债面值／转股价格。可转债的转股价格是在发行时确定的，可转债成功发行后，若股价大幅低于或高于转股价格，上市公司可能会修改可转债的转股价格。第四，可赎回或回售条款。当股票价格连续多日高于转股价格一定幅度时，企业可按照事先约定的赎回价格赎回债券。当股票价格连续多日低于转股价格一定幅度时，债券持有者可按照事先约定的回售价格将债券回售给企业。二、可转债的投资优势相比普通债券，可转债具有如下3项投资优势。第一，保底属性。若股价低于转股价格，债券持有者可以持有可转债到期收取本息。尽管按债券形式收取本息相对较少，但至少不会亏损。不过，若投资者在二级市场购入可转债时，正是价格走高的时段，那么投资者还是有可能出现亏损的。可转债的价格只在很少的时段低于100元，这个100元就是可转债的保底价格。一旦可转债价格低于100元，就会有套利资金入场，将债券价格向上拉升，毕竟可转债作为一种债券，到期后可以获得100元本金加利息收入。当然，若发行可转债的企业出现违约情况，则另当别论。第二，相对其他债券，可转债拥有获得更高收益的机会和可能，特别是当股市处于牛市行情时，可转债的收益更为可观。正股价格走高时，由于可转债的转股价格不变，持有可转债的投资者就拥有了更为广阔的转股空间，因而可转债的价格就会同步走高。第三，通常情况下，上市公司发行可转债后，后很少会还本付息，即绝大多数可转债都会转换成股票。若股票价格大大低于转股价格，上市公司往往会通过下修转股价，使债券持有人愿意完成转股操作，这使可转债相比普通债券更具投资价值。正因如此，若股价连续下跌，并即将触发下修条款，往往会有一些资金入场买入可转债，等待发行方下修转股价格。一旦转股价格下修，可转债的获利空间就会重新放大，价格必会重新走高。三、影响可转债收益的因素影响可转债收益的因素包括如下6个方面。第一，票面利率。前面曾经介绍过，可转债首先是一种债券，且票面利率对可转债价格体系具有重要的托底功能。因此，可转债的票面利率越高，其价值也就越高。第二，转股价值。可转债的转股价值，是可转债核心的价值要素。通常情况下，市场上发行的可转债的票面金额均为100元，而转股价值就是衡量未来可转债价格波动的标尺。转股价值越高，可转债就越有价值，价格也会越高。第三，转股价格。相对正股价格而言，可转债的转股价格越高，可转债价格上涨的空间就越小。第四，正股价格。如前所述，可转债完成转股，才会使其价值大化。因而，股票价格走势往往直接决定了债券的收益。与其他债券不同，股票价格会成为影响可转债价格和收益的首要因素。若整个股市进入牛市行情，股票价格自然会随之水涨船高，可转债价格也随之走高。反之，股价则会走低，可转债价格也随之走低。第五，市场的期望与预期。在很多情况下，可转债的价值并不简单等于转股价格，其中还包含了一定的期权价格。也就是说，当市场预期股票价格上涨时，可转债的价格就会高于转股之后的价值，其中就包含了一定的市场期望。比如，一张可转债计算转股之后的价值为112元，而其股价正处于强势上升期，那么可转债的市场价格就可能高于112元。反之，若市场处于下降趋势，可转债的市场价格可能会低于112元。当然，一旦出现这种情况，很容易吸引套利资金入场。第六，可转债回售条款和下修条款的设定，会影响可转债的价格走势。回售条款和下修条款有利于可转债持有者，将会提升可转债的交易价值。四、可转债的获利模式无论可转债具有何种属性，持有可转债的投资者要想终获利，都需依靠以下4种基本模式。一、到期收取本金和利息作为拥有债券属性的一种证券，按期收取本金和利息收入，是可转债重要的获利模式。二、转股获得股票上涨收益。三、利用规则套利（利用回售与下修规则进行套利）。四、像炒股一样赚取差价

降低汇率波动对跨境卖家的影响。近外汇汇率涨势喜人，美元、英镑、欧元一路飙升，与三个月前相比，平均利润率几乎增长了10个百分点。然而，我们也必须认识到外汇汇率波动的不稳定性。对于那些销售额大、毛利率低的卖家来说，尤其需要注意汇率波动的风险。对于那些拥有海外仓的卖家来说，他们的毛利率只有十几分之一，因此汇率波动对他们的影响更加显著。接下来，我们将讨论两个有用的工具：合约和期权。这些工具对于从事B端业务的卖家来说应该熟悉，但是对于从事C端业务的卖家来说可能不太了解。对于汇率而言，有两种常见的合约：远期外汇合约和期货合约。这两种工具都是套期保值的工具，可以帮助卖家锁定汇率、降低外汇风险。它们有相似之处，也有明显的区别，适合资金雄厚的卖家。接下来，我们将介绍期权。期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指购买者在约定的时间以约定的价格购买资产。如果外汇汇率上涨，卖家可以行使期权，以约定的价格购买外汇，从而获得收益。看跌期权是指购买者有权在约定的时间以约定的价格出售资产。如果外汇汇率下跌，卖家可以行使期权，并以约定的价格出售外汇，从而获得收益。这些工具适合跨境卖家，可以帮助他们在外汇市场获得更多的灵活性，赚取差价，保护利润，并规避外汇波动的风险。然而，这些工具的使用需要一定的专业知识，建议卖家寻求专业机构的帮助来评估和合作。

已经买了科创50ETF，如何参与科创50ETF期权投资更合适？无论市场是涨还是跌，你都有可能获得收益。这种投资工具你会感兴趣吗？今天给大家介绍一种好用的投资工具，叫ETF期权。普通ETF只能通过上涨来赚钱，一旦下跌就亏钱了。但如果有了ETF期权的加持，无论市场上涨还是下跌，都有可能获利。近特别喜欢的科创50ETF就增加了科创SETF期权。如果说你已经买了科创50ETF可以收藏反复观看一下这条视频，因为这个就是帮你去控制科创50ETF的风险，具体它是怎么平滑？科创50ETF投资的波动的。来举几个简单的例子。·比如你预计科创50ETF能从一块钱涨到1块2，就可以去买一份科创50ETF的期权，要去买看涨期权，因为你希望它涨，这时候应该买的期权就叫看涨期权。买行权价格在一块一毛钱的看涨期权，等这个指数真的涨到一块二的时候，就可以行使看涨期权以一块一的价格。·在这个时候买入科创50ETF，在市场上以市场价一块二卖掉它，这样就可以获利了。当然获利是需要减掉去买期权的这部分成本的。·但是如果市场没有涨到一块二怎么办？比如说它就涨到了一块一，那这期权就没啥用了，市场价也是一块一，我能去买的成本也是一块一，这个时候可以选择不行权。这种情况下，就会失去掉买期权的钱，这个就是你的损失。再做一个大胆一点的假设，如果说ETF没有从一块涨到一块二，直接从一块涨到一块二，涨到一块二，那你在涨到一块五的时候，也可以去行使一块一的行权价的看涨期权。你就可以在大家都花一块五去买ETF的时候，可以花一块一去买ETF。然后你在市场上再以一块五卖掉它就可以获利更多。所以理论上，如果你买了看涨期权，市场又是一直在上涨的，那你的收益是可以多的。但是如果说你押错了方向，一旦失误，你的成本就只有你买期权的价格。如果说你可以花一点点的价格去买期权，然后去追求无限高的收益，那这笔投资还是相对来说划算的。刚才说的是怎么用看涨期权来平抑投资的波动，来帮我们追求更大的收益。再举一个例子，怎么去买看跌期权？反过来，如果说你觉得科创50未来会跌了，对吧？如果只买ETF就没有什么办法，只能提前卖掉它。如果去买科创50ETF的看跌期权，还能利用它的下跌来获取一定的收益。怎么操作？比如说觉得科创50ETF要跌了，它现在是一块二，觉得可能会跌到一块，那就去买一个行权价格在一块一的看跌期权。这样如果市场真的跌到了一块，那到那个时候还可以以一块一的价格卖掉科创50ETF。这样就比别人的止损点要高一些，就可以控制回撤。如果接下来再增加一个操作，在市场价是一块钱的时候，以一块一的价格卖掉了科创50ETF，同时再花市场价一块把它买回来，那就会增加一个收益，一买一卖就赚到了一毛钱。当然要减掉买期权的费用。所以说看跌期权，有两个作用，第一可以锁定你的亏损上限；第二可以在EIF下跌时，可以在这个ETF下跌的时候，给你创造额外的收益。这个是跟之前对ETF认知完全不一样的，所以它真的是的有用。再假设一种情况，比如说预测科创50ETF它会跌，但是它没有跌，反而上涨了，这个时候就放弃掉这部权，就开开心心的拿着手里的科创50ETF，等着它上涨卖掉就可以了。这就相当于买了个保险，但是在保险期内都平平安安的，没有出任何的身体健康的问题，就相当于没有利用到保险保险费浪费了。但是投资生活是顺利的，也是一个比较好的结局。另外科创50ETF期权还有一个妙用，就是可以主动给你加杠杆。比如原来打算买10万份的科创50ETF，但是手里没有那么多的钱，也没有那么多的资金可以占用，就可以用现有的钱去买入科创50ETF的看涨期权，同样可以收获你想要的10万份份额的收益，投资收益就可能会被放大，投资效率就会提升。但是相反，如果说买的是看涨期权，如果科创50ETF它跌了就不行权，就会损失掉当时买期权的费用，比如花1万块钱买了看涨期权，之后科创50ETF跌了没有行权，1万块钱就全部损失了。即使ETF只跌了一点点，所以大家明白了吧，期权这个东西，既可以撬动很大的收益，也可以帮你止损，但是它本身的投资风险也还是大的，大家一定要量力而行。科创50ETF期权到底怎么买？你去找一个券商一定是要有期权交易资质的券商，在这个公司你去开期权交易账户就可以了，但是不是所有的证券公司都有这一项服务的，你要提前去打听一下。所以科创50etf期权，它作为科创50etf的好的补充，让大家在市场的上涨或者下降，在各种方向上都增加了盈利的机会，所以它还是好用，重要的。尤其是对于科创50这样波动比较大的板块，但是期权交易还是比较复杂的。后再提醒大家一次在投资期权之前一定要做充分的准备研究，你明白了吗？

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记录昨天发生的事：节前入职一个新同事，意外发现我俩以前在同一个公司干过。今天他特别生气地来找我诉苦。原来他是通过猎头介绍来的，谈薪资待遇的时候猎头和人力资源部的都告诉他有股票，还白纸黑字地说定了股数，其中的三成是限制性股票，要出钱买，是五折的价格；七成是期权，不要钱。可是他今天找人力资源部的人问，人家又说不是白给，期权只有股价涨了才有收益，要是公司股价不涨或跌了根本没收益，要知道是这样自己就不跳槽来这里了，亏大了。说着说着都快哭了?提醒大家跳槽的时候一定要问清楚，人力资源部招聘的人是背业绩指标的，把人忽悠进来就是他们的业绩，猎头靠这个挣钱的。薪资中现金部分月基本工资比较明确，要注意的是奖金，和你说年终奖多少多少，要问清楚这是在什么条件下能拿到，年终奖通常和绩效挂钩。绩效还分公司绩效，部门绩效和个人绩效。补贴啥的占小头就算了，如果大的话也有问清楚条件，是给一次还是年年给。股票就更要问仔细，如果公司已经在国内上市，是不可能白给你股票的，政策就不允许。限制性股票多是授予时价格的五折，期权是要股价涨了才有收益，你的收益不是期权股数乘以股价。如果公司是在美国上市的，它们的规则和国内不一样。这些信息网上可以搜，或者多找几个人问问。不要被什么公司是大公司呀，是行业龙头啥的这些名头忽悠，民营企业路子野着呢，不要像这位哥们这样稀里糊涂就跳槽，看着他也是堂堂硕士毕业，都三十好几的人，被忽悠我也是不知说什么好。#期权的简介#

什么是可转债先来看一下可转债的定义。可转债全称为"可转换公司债券"，是指债券持有人在一定时期内可以按照发行时约定比例或价格将其转换成一定数量公司普通股的债券。可转债首先是一种债券。不过，这种债券比较特殊。首先，这种债券必须由上市公司发行，非上市公司无法发行可转债。其次，持有该债券的投资者被额外赋予一个选择权。持有可转换债券的投资者，可在规定的时间内将债券按照一定比例或价格转换成公司股票，如此一来，这些可转债投资者就不再是债权人了，而成为了该公司股东。当然，投资者也可以选择不转换股票，继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。一、正股、纯债、转股、套利1．正股正股是指各类权证对应的股票，代表着持有者对公司的所有权。在可转债领域，正股是指每种可转债对应的上市公司股票。比如，游族转债是一种可转债，其对应的正股就是游族网络。2．纯债在可转债领域，纯债是一种从可转债中分离出来的概念。前面介绍过，可转债具有债权和期权双重属性，因而可转债也可看成是一种纯债和期权的叠加。在实际投资过程中，提到纯债，多是为了计算可转债包含的纯债价值，即可转债的托底价值。也就是说，将可转债单纯地看成一种债券后，其本身具有的价值。3．转股转股本身是指上市公司的一种分红方式。在可转债投资领域中，转股是指可转债持有者将手中的债券转换为股票的行为。转股完成后，可转债持有者将从企业的债权人转变为股权人，即所有者。可转债转股是一种不可逆的行为，一旦完成转股操作后，股权将不能重新转化为债权。4．套利套利本义是指投资者利用两个市场上的价格差异，通过低买高卖以获得利润的交易活动。在可转债领域，由于可转债存在多个价格和诸多交易与回售规则，这就很容易造成当前的可转债价格与真实价值之间存在差异，投资者利用这个价格差异，就可以实现套利操作。比如，可转债的面额都是100元。在极度低迷的市场，可转债的价格可能会低于100元，甚至出现更低的价格，这就存在一个套利空间。当然，在实际交易中，套利操作需要极为复杂的计算、因而投资者必须防范其中的风险。二、正股价、转股价、转股价值、转债价格1．正股价正股价是指可转债对应的正股的价格。2．转股价转股价是指转债转换票需要支付的格。常情况下，转股价是在可转债发行上市前就已经确定的价格。转股价与正股价之间的对比，可以用于评估可转债的投资价值。3．转股价值转股价值是指通过一系列计算得出的可转债转换为股票后的内在价值。转股价值的计算方式为：转股价值＝可转债面值（100元）÷转股价 x 正股价。通常情况下，投资者可根据转股价值来评估可转债价格的高低及投资价值。4．转债价格转债价格是指可转债的实时交易价格，即投资者在二级市场获得可转债需要支付的价格。通常情况下，转债价格的高低会受到可转债转股价值、正股走势以及正股质地、外围市场环境等诸多因素的影响。三、回售、赎回、有条件赎回、强制赎回、到期赎回、下修1．回售回售本义是指交易的买方将购买的物品反向售卖给卖方。在可转债领域，回售是指当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。者利用这个价格差异，就可以实现套利操作。比如，可转债的面额都是100元。在极度低迷的市场，可转债的价格可能会低于100元，甚至出现更低的价格，这就存在一个套利空间。当然，在实际交易中，套利操作需要极为复杂的计算、因而投资者必须防范其中的风险。

我给大家解释一下，期权市场上怎么样以小钱的亏损去换取大钱，期权为什么会上百倍地涨的一个技术原理，我以房地产为例来给大家介绍一下。一套房的单价是10000元，面积是100平米。我预计下个月这个房价要涨，而且预计这个涨幅还不小，我就和房地产商约定我下个月某日以前我会以10400的价格买房，一套房交定金5000元，我如果不要房了，我的大损失就是这5000元，这个定金会随着这个房价的波动而波动，房价要涨了，定金跟着涨，这个定金可以随时退的，但是这个定金退的时候会是按照现在波动的价格给你退，一个月后这个房价上到了12000，那么一套房涨了近20万，而你定的房价是10400的，那么一套房的纯利润就是12000*100-10400*100-5000=155000，这样，如果你当初花了10万，定了20套房，那么你的纯利润 就是310万，这样，一个月不到，你仅投入10万，承担的风险也仅是10万，大的损失就是这个定金不要了，而获利是310万左右。这就是期权亏损有限，收益无限的原理，大家看明白了没。因为期权的操作有买入和卖出的操作，比较复杂，但是道理都类似。这就是以小钱赌大钱的原理，不知道各位粉丝朋友看明白了吗。

小白能听懂的金融学(204)实物期权法。今天我们继续让大家去理解实物期权法。在这之前先了解一下什么是并购基金？上市公司如果想进行并购，比方要购买一个小企业进来进行收购。简单的方式就是一笔现金直接过去的买标的公司。但是如果这个小企业的发展具有一个很大的不确定性。比方再进行新的医药研发，也有可能会亏很多钱。如果你把钱砸过去了，把它买过来，如果它亏的话你可能损失惨重。所以一个更好的办法就是上市公司一般会成立一个并购基金。什么意思？就是给这个小企业先投一点钱，让它先去运行，看看它发展怎么样。如果成功了，发展的很好，再把它并购进来，纳入到上市公司的母体。这样就能够大大的增强投资的净现值。在小白能听懂的金融学33-49，也给大家去介绍过风险投资，其实风险投资也是实物期权常应用的一个场景。还记不记得给大家去说过，风险投资一个重要的特点就是它是分阶段注资的。比方约定c轮注资一共是5000万美金，但没有一家VC会一下子把这个钱全部给你。为什么？如果你失败了，损失就太大了。一般就是先给1000万，看到一季度的成果之后运转起来了，在第二季度再给2000万。这种分阶段注资就是典型的实物期权的投资方式。