标普持续回调，虽然力度不大，但总算摆脱了超买区间（图二）。#标普曲线简介#

另外标普Sopt gamma也已经进入超买区间（图一），这是单一指标预判美股顶/低准的，没有之一（图二）。

为什么你在A股股市没赚到钱?，看看标普500、沪深300、中证500的对比吧我很爱国，可看着标普500一直一直上涨的曲线再看看我们的惨不忍睹，我真是:无语从2007年12月28日到2022年4月28日13:25标普500: 1527——4183沪深300: 5338——3880中证500: 3390——5351

美银：2023年，这是市场和全球经济面临的九大主题按照往年第四季度后半段的惯例，华尔街的市场策略师和经济学家开始发布未来一年的展望，概述未来一年各市场的资产前瞻和主题展望。美国银行(Bank of America)的T.J.桑顿(T.J. Thornton)及许多其他内部策略师和经济学家提供了新的综合报告，他们周一分享了美国银行全球研究(Bank of America Global Research)的九大宏观经济主题。其中的一些大主题包括，市场在年中之前不会出现风险偏好上升，欧美经济衰退几乎不可避免，以及大宗商品，特别是工业金属产生受到重大影响的观点。市场将在2023年中期风险偏好上升随着欧美经济衰退和信贷冲击打击风险资产，投资者应在2023年上半年买入长期债券，尤其是30年期美国国债。标准普尔500指数通常会在衰退结束前六个月触底，这一观点表明，它将在年中左右开始反弹。美国银行预计美国股市将在明年上半年触及新低，首席投资策略师Michael Hartnett重申了他对股票投资者经常重复的建议：“在标普500指数达到3,600点的时候买一点，在3,300点买一点，在3,000点大举买入。”在美国、欧元区和英国，经济衰退几乎不可避免美国银行预计，美国将在2023年上半年出现温和衰退，也有可能在明年晚些时候才开始出现。美银全球经济研究主管伊桑哈里斯(Ethan Harris)表示，欧洲可能从今年冬天开始陷入衰退，此后将出现轻微复苏。预计利率将在年底前下降美国银行预计，美国国债收益率曲线将不再倒挂，而利率波动率将下降。信贷策略师预计，到明年年底，2年期和10年期美国国债的收益率都将收于3.25%。美国银行利率策略师马克·卡巴纳表示，受2022年加息影响的行业可能会在2023年受益。在动荡的2023年之后，新兴市场应该会产生强劲回报新兴市场跨资产策略主管戴维豪纳(David Hauner)表示：“一旦美国通胀和利率见顶， (新兴市场)的前景应该会变得更加有利。”工业金属得到提振美国银行特别指出，铜价明年可能上涨20%。高级金属策略师迈克尔威德默(Michael Widmer)表示：“欧美市场的衰退是不利因素，但部分国家重新开放、美元见顶，尤其是可再生能源投资加速，足以抵消这些负面因素。”油价可能会在更长时间内保持高位美银全球大宗商品、股票衍生品和跨资产量化投资策略主管弗朗西斯科布兰奇(Francisco Blanch)表示：“低石油库存，以及欧佩克愿意在需求减弱时减产，这些都使能源价格居高不下。布伦特原油在2023年的平均价格应为每桶100美元，并在下半年飙升至每桶110美元。”资本支出受到刺激美国银行证券(BofA Securities)美国股票和量化策略主管萨维塔·萨勃拉曼尼亚(Savita Subramanian)说，强劲的劳动力市场、ESG标准提高等因素，应该会使资本支出保持强劲。消费者有望看到价格涨幅缓解美银首席美国经济学家迈克尔加彭(Michael Gapen)表示，明年通胀可能会有所缓和，但随着美国失业率在2024年第一季度达到5.5%的峰值，一些工人可能会失业。美联储加息的结束意味着信贷市场将出现更加积极的背景美银认为，投资级信贷明年应该会反弹，因为美国经济增长前景变弱和利率上升导致管理层将重点转向减少债务负担。美国投资级策略师尤里·塞利格(Yuri Seliger)认为，2023年投资级信贷的总回报率约为9%。#标普曲线简介#

标普突破了4498我认为这波行情的极限 它已经翻越了（加速上涨扫空头） 扫完就开始大幅回调 问题是扫到那里 只知道已经到了末端 只能等信号

没高兴一天呢，就被锤，简单码下。先从外盘，美股三大指数比较平，纳指跌0.04%，道指跌0.03%，标普500涨0.09%，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.06%。美银全球调查显示股债配置比例创金融危机以来新低，还是体现衰退的预期，美股的问题还是在于目前向上空间太低，向下却很大，标普500年内已经涨了8.65%，预期市盈率为18.3倍，仍处在偏高位置，也就是说好的预期是下一轮QE强行续命，但现在通胀没止住的情况下，悬。欧盟敲定《芯片法案》临时协议，计划斥资430亿欧元打造欧盟半导体产业链，预期到2030年芯片产量占到全球20%的份额。未来中美欧，三家的格局会越来越清晰，反倒是现在小日子和韩国尴尬，贴乎美国得到什么呢？都搞逆全球化，中国有国内市场，欧美有技术优势，后日韩只能沦为炮灰。说回国内，继昨天中国公布一季度GDP数据后，摩根也上调中国2023年GDP增幅预估至6.4%，先前预估为增长6.0%，但是数据归数据，公布后这两天的盘面，真是匹配不上。盘面上，今天三大指齐跌，微微放量，AI概念冲高回落，超3200只个股下跌，成交量继续破万亿。比较伤的是联通的一季报，冲掉了GPT产业联盟的消息面利好，两市资金流出之。我今天也仔细看了下，怎么说呢，比较失望，倒不是业绩上，而是这个所谓的信用减值，痕迹太重，较去年多出20亿的大额减值，够利润翻一倍了，肯定是有控的成分。关键在于，允许央企这种控池，但在当下这个节点，控的过分了，明显带有一些目的性的。其实单看其他数据，现金流173.62亿，同比增长21.6%，联通云收入127.9 亿，同比增长40%，大数据收入 14.98 亿，同比增长54.2%，都说明在数字经济主线下，第二曲线是实实在在的打开了，怎么说呢，虽说好饭不怕晚，但是这一手还是比较伤人的。盘后放了一个6G通信技术研发取得重要突破的利好，看看明天市场怎么反馈吧，今天不多码了，原创不易，喜欢的老板还请点个赞，明天继续。

三种利率罕见地交织在一起。这三条曲线在历史上从未有过交集。摩根大通的分析师担心，美国可能会迎来一场温水煮青蛙式的衰退。这三条曲线分别是什么呢？为什么会让大家这么担心？美国时间6月21日，美国企业债标准普尔指数收益率、未来12个月的预期和3个月国债这三条收益率曲线竟然在历史上交汇在了一点。首先，让我们来了解一下这三条曲线之间的关系：标准普尔指数收益率反映了股票价格的未来走势，一定程度上能够反映出投资者对未来经济发展的信心。国债是政府为了融资而发行的借条，企业债则是企业为了融资而发行的借条。通常情况下，企业发行债券的利率会比国债利率高一些，因为企业的信用不如政府。通常情况下，股票指数的收益率下降说明市场相信企业未来的盈利能力会变差。当市场预期变弱时，市场的风险偏好也会下降。此时，投资者会增加债券投资，从而导致债券价格上涨，收益率下降。同时，由于不看好未来经济的发展，企业也会减少融资扩张，从而导致企业债利率下降。因此，正常情况下，这三条线是同向变化的。这次历史性的会师是怎么回事呢？真相是：美国这一年来一直在加息。上次说过，美联储在6月暂停加息，但又暗示年内可能会加息两次。这不是直接破灭了大家年内结束加息的希望吗？随后，消息传出，国债利率和企业债利率同时上涨，同时，代表未来经济预期的2年期和10年期国债收益率再次倒挂至100个基点以上，这也说明市场对未来的经济很担心。看到债权收益率这么高，股民们对未来经济也感到悲观，所以股指收益率在众人的担忧中走出了和另外两个好兄弟不同的下跌路线。标普500指数的行业指数几乎全军覆没，房地产下跌约4%。然而，从美国新的经济数据来看，经济仍然表现良好。目前，通胀仍处于高位，但美联储的加息意愿仍然存在。当美国通胀得到控制时，美联储不再加息，甚至降息时，短端的收益率会下降，从而减少2年期和10年期国债的倒挂。或者，当市场预期经济向好时，长端利率也会上行，从而减少长短利率倒挂的程度。这个时候，美国企业债3个月国债、标准普尔指数的未来12个月预期收益率和三条曲线可能会慢慢恢复到之前正常的状态。后续，你对三线相会有什么看法？欢迎在评论区交流。

蓝色曲线是标普500指数（The S&P index earning yield） ，刻画的是美股收益率；红色曲线是美国投资级企业债券收益率，刻画的是美国的企业债券的收益率；绿色曲线是美国三个月国库券收益率，刻画的是短期美国国债收益率；[666]从上到下依次是高风险资产收益率、低风险资产收益率、资产收益率。巧了，现在这三个相关性极低的资产收益率都是5.3%继续持有美股的动力何在？必要性有多大？相对风险高不高？